Выступление Дж. Пауэлла в 19 октября оказались несколько противоречивым, однако, основные тезисы носили скорее ястребиный характер. По его словам, инфляция все еще очень высока и для ее снижения нужны более слабые условия на рынке труда, тогда как по крайней мере до конца года ожидается достаточно сильный рост экономики. Также Дж. Пауэлл связал повышение доходностей американского госдолга в большей степени с QT, чем с падением иностранного спроса.

Символическое снижение прибылей в S&P 500 вскоре может обернуться значительным ростом. Согласно отчету Factset компании из индекса S&P 500 показывают снижение прибыли по итогам прошедшего квартала в среднем на 0,4% в годовом выражении, что главным образом связано с высокой базой предыдущего года, когда экономика была в значительной мере разогрета стимулами. Однако в 2024 году консенсус по росту EPS составляет уже более 12%, при этом наибольшие ожидания связаны с технологическим сектором.

Инфляция в Европе по итогам сентября замедлилась в соответствии с прогнозами. В годовом выражении общий показатель снизился на 4,3% с 5,2%. Базовая инфляция снизилось до 4,5% с 5,3% в предыдущем месяце. Перед этим ЕЦБ повысил ставку до 4% указав, что такой уровень ставки может быть достаточен для снижения инфляции, т.е. более уверенно по сравнению с ФРС США указав на возможность по крайней мере паузы в ужесточении.

В Поднебесной вышла порция неожиданно сильной статистики. ВВП Китая в третьем квартале ускорился. Рост кв/кв составил 1,3% кв/кв против прогноза 1,0% кв/кв. Данные за второй квартал были пересмотрены вниз до 0,5% кв/кв с 0,8% кв/кв. Безработица по итогам сентября снизилась до 5,0% с 5,2%. Розничные продажи ускорились до 5,5% с 4,6%.

На российском рынке ключевым моментом остается ожидание решения по ключевой ставке. Консенсус прогноз предполагает, что пятничное решение регулятора будет повышение ставки на 1 п.п., до 14%. Среднесрочный прогноз ЦБ РФ предполагает снижение ставки в следующем году до 11,5-12,5%